Venture Debt en México: una nueva ruta de financiamiento para startups y empresas en crecimiento

El financiamiento para startups y empresas en expansión en México está cambiando. Durante años, muchas compañías de alto crecimiento encontraron en el levantamiento de capital una de sus principales vías para financiar su operación, acelerar su desarrollo y entrar a nuevos mercados.

Sin embargo, el contexto actual está impulsando una conversación distinta: ¿cómo crecer sin diluir participación accionaria? ¿Cómo acceder a capital en etapas clave sin depender exclusivamente del equity? ¿Qué alternativas existen para empresas que ya tienen tracción, ingresos y planes claros de expansión?

En este escenario, el Venture Debt y el crédito privado comienzan a ganar relevancia dentro del ecosistema emprendedor mexicano.

Del equity a estructuras de financiamiento más flexibles

Ante un entorno más exigente para levantar capital y una mayor presión por alcanzar rentabilidad, cada vez más startups y scaleups están explorando esquemas de financiamiento que combinen capital, deuda y crédito privado.

Esta evolución refleja una mayor sofisticación financiera en el mercado. Las empresas ya no buscan únicamente recursos para crecer; también buscan estructuras que les permitan hacerlo con mayor eficiencia, control y flexibilidad.

Durante un encuentro realizado por Covalto e IGNIA con empresarios, inversionistas y especialistas financieros, David Poritz, Co-CEO y Co-Fundador de Covalto, señaló que el mercado está entrando en una nueva etapa.

“Estamos viendo un cambio importante en la forma en que las empresas buscan financiarse. Hace algunos años, muchas startups dependían casi exclusivamente de equity; hoy existe mucho más interés por estructuras híbridas que permitan crecer sin dilución inmediata y con mayor flexibilidad operativa”, comentó.

¿Qué es el Venture Debt y por qué está ganando terreno?

El Venture Debt es una de las fuentes de financiación más importantes, diseñada principalmente para empresas innovadoras, tecnológicas o de alto crecimiento que ya cuentan con cierta tracción, pero que buscan capital adicional sin entregar más participación accionaria.

A diferencia del equity, donde los inversionistas reciben una parte de la empresa a cambio de capital, el Venture Debt funciona como una estructura de deuda. Esto permite que la compañía acceda a recursos para financiar crecimiento, fortalecer operación o ampliar su capacidad comercial, sin diluir de forma inmediata a sus fundadores o accionistas.

Álvaro Rodríguez, Socio Fundador de IGNIA, explicó que el mercado mexicano comienza a alinearse con tendencias globales.

“En mercados como Estados Unidos, el Venture Debt ya es una pieza estructural del financiamiento para empresas tecnológicas. En México todavía estamos en una etapa temprana, pero vemos founders mucho más enfocados en eficiencia de capital, rentabilidad y estructuras financieras más inteligentes”, afirmó.

Crédito privado: una opción para empresas que no encajan en modelos tradicionales

Aunque México ha avanzado en innovación financiera, muchas empresas aún enfrentan barreras para acceder a capital. Esto ocurre especialmente entre compañías que no siempre encajan en los modelos tradicionales de evaluación crediticia, pero que sí tienen potencial, ingresos, datos operativos y planes de crecimiento sólidos.

Ahí es donde el crédito privado puede convertirse en una herramienta táctica. 

Este tipo de financiamiento permite diseñar soluciones más flexibles y alineadas con las necesidades reales de cada empresa. Para startups y scaleups, puede representar una vía para financiar flujo de caja, capital de trabajo, expansión comercial, inversión tecnológica o crecimiento operativo sin depender únicamente de nuevas rondas de inversión.

El caso Kontempo: crédito estructurado para crecer

Como parte de esta tendencia, Covalto presentó el caso de Kontempo, plataforma de pagos B2B, que recibió una línea de financiamiento por $400 millones de pesos para impulsar su expansión.

Este tipo de operaciones muestra cómo el crédito estructurado puede convertirse en una alternativa relevante para empresas tecnológicas mexicanas que necesitan capital para seguir creciendo, pero que también buscan cuidar su estructura accionaria y operar con mayor flexibilidad financiera.

Una nueva etapa para el financiamiento empresarial en México

El crecimiento del Venture Debt y del crédito privado refleja una evolución del ecosistema emprendedor local. Las startups mexicanas están madurando, los founders están tomando decisiones financieras determinantes y el acceso a capital comienza a diversificarse más allá de los mecanismos tradicionales.

Para empresas en desarrollo, esta tendencia abre una conversación interesante: financiarse no sólo se trata de obtener recursos, sino de elegir la estructura correcta para cada etapa del negocio.

En un mercado donde la eficiencia de capital, la rentabilidad y la flexibilidad operativa son cada vez más importantes, el Venture Debt y el crédito privado pueden jugar un papel decisivo en el futuro del financiamiento empresarial en México.

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